最大回撤为什么是负数

最大回撤率是一个风险指标，专门用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。指的是在选定周期内产品净值预期收益率回撤幅度的最大值。举例说明，某只基金在最初成立的时候，净值为1。在第二年的时候，净值涨到了2，此时获得了100％的回报。许多投资者非常看好，净值为2的时候买进，结果，在接下来的一段时间内基金价值回落，下降到1.4。从整体来看，基金此时依旧有40%的回报率，并不低。尤其是初始投资人，但在最高点2买入的投资者，反而亏损了33.3%。这里的33.3%就是基金最大回撤率。基金最大回撤率的计算公式为：最大回撤率=max（Di-Dj）/Di；其中D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值。而基金最大回撤率为负值，对于投资者来说，代表着回撤率数值越大，基金价值回落的就越多，越在高点买入，亏损的可能性就越大。